2023年，尊龙ag旗舰厅app聚酯市场产能增量创历史新高但长停装置增多，伴随旧产能陆续退出历史舞台，聚酯行业产能集中度进一步提升，龙头聚酯工厂对国内市场影响力进一步增强。
2023年是聚酯高扩能的一年，截至12月4日，聚酯年度总产能7946.5万吨，其中新增产能981万吨，长停装置284万吨，旧产能淘汰203万吨。2023年，聚酯TOP3的龙头企业产能占比达到36.16%，较去年上升2.39个百分点。展望2024年，多套2023年延期的聚酯新装置将陆续投产，预计全年新增聚酯产能在946万吨，实际新投产或在500万吨附近。受此影响，聚酯市场供应压力逐渐加大，后续聚酯市场或加速旧能淘汰。
2023年，聚酯市场新增产能创历史记录
2023年，聚酯市场产能增量创历史新高，产能增速创近十年新高。据统计，截至2023年12月4日，新增聚酯装置30套，合计产能981万吨。按月份来看，3月新增聚酯装置数量最多，共计6套，合计产能205万吨；按季度来看，二季度是年内投产高峰，新增聚酯装置数量9套，合计产能310万吨。无论按年度产能增速对比，还是按季度产能增量对比，2023年都是聚酯市场扩能的巅峰之年。
2023年，聚酯市场盈利水平相对较差
聚酯行业盈利水平好转，推动聚酯市场迎来扩能高峰期，但市场供应压力加大，会反制聚酯行业盈利水平。2016年四季度，聚酯市场进入新景气周期，行业整体盈利水平逐步好转，龙头聚酯工厂集中布局新产能。但是伴随2023年聚酯新增产能集中释放，聚酯行业整体盈利水平处于近7年相对低位水平。近7年间，因为聚酯瓶片盈利水平相对较好，聚酯瓶片新投产在2018年及2023年集中释放。据统计，2018年聚酯瓶片产能增长率为12.26%，预计2023年聚酯瓶片产能增长率为29.25%。但伴随聚酯瓶片新增产能集中释放，聚酯瓶片行业盈利水平在2019年及2023年出现较为明显的下降趋势。2023年，也是涤纶长丝新投产集中释放的一年，伴随市场供应压力增加，四季度涤纶长丝行业盈利水平也出现较为明显的下降趋势
2022-2023年，聚酯行业长停装置增多
近10年来，新增聚酯产能多集中在头部企业，且龙头聚酯企业上下游一体化发展，成本优势明显，在聚酯市场低毛利行情下，进一步挤压中小聚酯企业的生存空间。据统计，长停2年以内的聚酯装置284万吨，其中2022年长停装置160万吨，2023年长停装置124万吨，其中多为5-20万吨的小型聚酯装置，长停原因主要是生产成本过高导致亏损压力较大。近4年来，淘汰聚酯装置产能387.5万吨，其中涤纶长丝产能占比最高，主要是涤纶长丝产能基数过大所致。另外，2020年和2023年淘汰产能数量相对较多，分别占据4年间淘汰总产能的37.16%和46.06%。主要原因是公共安全卫生事件影响下工厂不断累库后库存持续贬值，生产企业资不抵债及持续性亏损压力下，中小聚酯工厂陆续退出市场竞争舞台。
整体来看，伴随中国聚酯市场产能快速扩张，聚酯行业竞争加剧。而聚酯市场主要下游纺织市场及软饮料市场处于存量竞争博弈阶段，未来聚酯需求增速将进入低增速时代，难以支撑聚酯市场持续性高扩能发展。展望未来聚酯新投产仍多集中在行业头部企业间，预计未来聚酯行业竞争依旧激烈，头部企业进一步发展规模化经营优势，靠品牌及成本优势抢占国内外市场，且供应压力下，聚酯行业暂难重回高盈利水平阶段。
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